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神马股份2022年半年度董事会经营评述

时间: 2024-03-29 12:19:33 |   作者: 彩色礼品包装带

  根据中国证券监管管理委员会公布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司所处行业为“制造业”下属“化学纤维制造业”(分类代码:C28)。

  尼龙是重要的高分子材料,为五大工程塑料之一,凭借品种丰富、性质优异的特性,应用已拓展至纺服、汽车、电子、新能源、3D打印等方方面面。尼龙产业家族庞大,产品品种类型繁多,品种最重要的包含尼龙6、尼龙66、尼龙610、尼龙11、尼龙12五大品种。尼龙66作为尼龙主要品种之一,具有强度高、耐摩擦、耐高温、耐腐蚀等特性,综合性能较好,需求量占全球尼龙产品的比重为44%。

  目前尼龙66被大范围的应用于工程塑料和合成纤维两大领域。据HIS报告,全球尼龙66消费中约41%用于合成纤维,59%用于工程塑料。其中在工程塑料领域中,汽车(45%)、电气和电子(16%)、工业机械(11%)领域占比较高。在纤维领域中,最重要的包含工业丝与民用丝,其中工业丝主要使用在于轮胎帘子布、汽车气囊丝、工业输送带等领域,民用丝主要使用在于服装、包装带等领域。我国尼龙66工程塑料占比为49%,工业丝占比为34%,民用丝占比为13%,其他应用占比约为4%。工程塑料中约47%用于汽车行业,其次是电子电气(28%)和轨道交通(25%)。未来,随着己二腈国产化的加快速度进行发展,尼龙66基于其自身具有的多重优越性能,有望进一步拓展在军需用品、新能源汽车和轨道交通等新兴蓝海市场的应用。

  公司属于生产销售型工业公司。公司产业体系上横跨化工、化纤两大行业,通过实施一体化战略,形成了以尼龙66盐和尼龙66盐中间产品、尼龙66切片、工业丝、帘子布等主流产品为支柱、以原辅材料及相关这类的产品为依托的新产业(300832)格局。公司基本的产品为工业丝、帘子布、尼龙66切片、己二酸、双酚A、PC,别的产品有环己烷、帆布、芳纶纤维、阻燃纤维、原液色丝、尼龙6民用丝等。基本的产品及用途:

  公司主要生产用于半钢子午胎、工程胎、航空胎等差异化高端尼龙66帘子布。公司尼龙66帘子布具有单位质量小、强度高、耐疲劳性、抗冲击等优良性能,是生产飞机轮胎、大型工程胎、轿车轮胎的优质骨架材料。米其林、普里斯通等世界著名轮胎集团都是公司的重要客户。

  尼龙66工业丝是一种通过尼龙66盐连续聚合或切片固相增粘工艺生产的高强力尼龙66纤维。公司的尼龙66工业丝具有耐疲劳、耐冲击、耐摩擦、强力高等优势,主要使用在于轮胎帘子布,其他领域还包括安全气囊、帆布(输送带领域)、绳索及织带等领域。

  尼龙66切片是一种常用的有机高分子材料,具有耐高温、耐腐蚀等优质特性,是制作高强度工业丝、高端民用纤维和工程塑料的优质原材料,被大范围的应用于汽车、电子电器、工程机械、仪表仪器、服装纺织、航空航天等国民经济的重要领域。

  精己二酸是一种重要的有机二元酸,能够与二元醇、二元胺发生成酯化反应、酰胺化反应等,缩聚成高分子聚合物,大多数都用在生产聚氨酯及尼龙66系列制品。此外,己二酸还可用来生产增塑剂、胶粘剂、高级润滑油与食品添加剂等,在日常化工产品生产中起着重要作用。

  双酚A,也称BPA,是重要的有机化工原料,苯酚和丙酮的重要衍生物,大多数都用在生产聚碳酸酯(PC)、环氧树脂、聚砜树脂、聚苯醚树脂等多种高分子材料。也可用在增塑剂、阻燃剂、抗氧剂、热稳定剂、橡胶防老剂、农药、涂料等精细化工产品。

  PC作为五大通用工程塑料之一,具有透光性好、抗冲击强度高、韧性大、电绝缘性好、使用温度范围宽和尺寸稳定性等优异的性能,大范围的使用在建筑板材、汽车零部件、医疗器械、航空航天、电子电器、光学透镜、LED照明等领域,应用场景范围十分普遍,并且有替代其他工程塑料商品市场空间的趋势。

  BOPA薄膜属于功能性环保包装薄膜,主要使用在于食品包装、电子、化工等领域。目前国内BOPA市场大多分布在在食品包装领域,多为高温蒸煮袋、抽真空袋、高档食品保鲜包装等。

  公司以自主研发为主,同时建立了以企业为主体、市场为导向、产学研合作为补充的研发模式,与多家知名院校及科研院所建立了合作伙伴关系,以项目为依托进行合作开发和人员培训,围绕生产中出现的技术难题开展研究工作。公司具备拥有专业的开发团队,根据前期技术调研或市场分析提出研发立项申请,公司技术委员会是公司重大技术、研发问题的审议机构,主要负责组织讨论与确定重大技术难题、重大技术方案、技术标准等,评审、确立科研开发项目、科技攻关项目等。研发团队研发完结后经公司技术委员会验收结题或进入应用推广。报告期,公司与郑州大学材料科学与工程学院联合共建了“先进尼龙材料研发中心”,并积极地推进河南省高性能聚酰胺企业技术中心、河南省尼龙新材料产业创新中心申报工作,重视科研平台建设,支持创新研发。

  公司采购模式以招标采购为主,公司实行“招标+对标+审计”的创新招标模式,加强供应商认证,保证供应品质。采购部门具体负责原料采购计划定制、供应商的选定和管理、采购招标以及合同的商务谈判和执行。

  公司主要是采用连续化、不间断的生产模式。依照产品市场趋势、客户订单需求、产品和原材料库存等因素,下达生产任务组织生产,充分保障产品的交付。

  公司结合市场整体情况、自身生产能力和经营目标确定下一年度主要产品的年度生产经营计划,管理层每月召开月度生产计划讨论会,确定生产计划后向生产部门下达生产任务,同时根据销售部门反馈的市场销售情况调整产品生产数量及具体型号。在生产过程中,公司技术部门负责生产工艺管理,制定产品工艺技术文件;生产车间严格执行工艺操作程序,控制各项工艺指标,以保证产品质量;安全环保部门对生产过程中的安全以及环保问题进行全程监督;质量管理部门按相关标准对原料、产成品进行严格的质量检验、控制。公司整个生产过程采用先进的DCS控制系统,自动化程度高,能有效降低能耗,确保安全生产及按时按质按量保障产品的供应。过硬的持续供货交付能力是公司赢得客户信赖并保持长期合作的重要基础,为公司赢得了良好市场认可度。

  公司主要采取直接面对客户的销售模式。公司根据国内外不同市场情况组织成立专业化的国内销售团队和国际销售团队,销售人员与国内外终端厂家紧密沟通,实时掌握下游厂家生产经营动态和和客户需求。公司市场部门根据市场行情、生产计划及客户实际需求,与客户协商产品销售价格和订单量等内容,双方达成一致后签订产品买卖合同。公司设立有价格委员会,根据产品综合成本、商品市场供需情况、原材料供应情况等因素制定产品的销售价格,对于用量较大、合作关系良好、稳定的客户也会有给予一定的价格优惠。公司的主营产品具有较强的品牌公信力和行业影响力,已在下业中建立了良好口碑,形成了一大批稳定的优质客户。

  2022年上半年,国际经济政治形势跌宕起伏,受俄乌战争和美元加息等因素影响国际油价和大宗原材料价格长期处于历史高位,进一步加剧了全球通胀水平,为全球经济复苏带来了极大的不确定性。在上游原料价格上涨,下游市场需求减弱背景下,叠加国内疫情反复的影响,给公司经营发展带来了巨大压力。面对复杂的内外部环境,公司在既定的发展战略指导下,依托自身研发创新实力、全产业链优势、产品质量优势,强化产销研一体化协同发展,内稳国内传统市场、优势市场,外拓国外新需求新市场,坚持改革创新,持续优化内部管理,调结构、增活力、提质量、降成本、防风险、稳经营,继续稳步落实年度经营计划的各项工作,推动企业稳健发展。报告期公司主要做了以下工作:

  公司深入贯彻落实上级疫情防控工作指导精神,把疫情防控作为压倒一切的首要任务。公司坚持贯彻“外防输入,内防反弹”总策略,严格落实常态化疫情防控以来形成的行之有效的各项防控措施和防疫工作制度,对外来物资、人员、进出厂车辆等重点管控。公司面对今年5月份所在地市疫情防控静态管理,迅速启动防疫各项预案,城市静态管理期间厂区正常生产,全体职工及家属均未出现确诊及疑似病例,实现疫情防控“三零”目标,为完成各项生产经营目标提供防护屏障。

  安全环保工作既是公司经营发展的生命线,又是公司应当履行的社会责任。(1)定期开展安全培训,全面提升职工安全意识、安全技能、培养本质安全员工。(2)以创建安全生产标准化国家一级企业为目标,全面推行安全生产标准化提升工程,进一步完善《风险分级管控和隐患排查治理制度》,组织子公司开展全员对全过程、全场所危险源进行辨识、分级、评审、培训,完善专项应急预案并演练。(3)实施双重预防体系,在子公司积极推广双重预防体系网上APP应用。(4)创新安全生产管理模式,在子公司推行实施“确认联络操作法”和“五环六步”隐患排查治理模式。

  公司坚决践行新发展理念,坚持“节能、减排、减污、增效”原则,深入开展产业绿色化、智能化技术改造,不断加大综合治理和循环利用工作推进力度,确保废水、废气、污染物达标排放,稳步推进污染物近零排放五年行动计划,以国家级绿色工厂创建为目标,大力推进减污降碳协同增效,持续提高绿色、低碳发展水平。

  公司对研发创新持续投入,以创新驱动理念为引领,坚持高端化、差异化发展方向。报告期内,(1)以“尼龙纤维全流程重点实验室”和“工程塑料全流程重点实验室”的建设为重点,不断加强科研平台建设,与郑州大学材料科学与工程学院联合共建了“先进尼龙材料研发中心”,河南省高性能聚酰胺企业技术中心、河南省尼龙新材料产业创新中心申报工作正积极推进;(2)完成EPR27LS等3个注塑级切片研发,产品得到多家客户认可并通过UL认证;(3)再生纤维获全球回收标准GRS认证,初步完成切片纺F1线吨/年固相微增粘装置安装调试,进入产业化,力争年内实现销售;(4)航胎专用特高强尼龙66骨架材料工艺技术及应用研究,完成超高强工业丝小试试验,实现10.3~10.4g/d的连续稳定生产,向科研院所及相关企业提供样品,应用于航空轮胎中,已通过初步测试,将进一步提供样布;(5)组织课题攻关,间接水合法环己烯制备环己醇试验转化率达60%以上,乙酸环己酯选择性能达94%以上,为产品提质降耗提供有力技术支撑;(6)高性能可折叠芳纶胎圈的开发进入工业性试验成果转化,尼龙阻燃纤维的开发进入中试、大试结题阶段;(7)利用生产尾料开发己二胺-70、环己醇-70等四种副产品,实现“变废为宝”。

  公司不断深化产销研协同运行,致力于完善以客户为中心、市场为导向、销售为龙头、科研为重点、质量为根本、服务为保障的运营体系。报告期,公司严格按照己二腈到货计划、生产库存、价格走势,科学规范编制生产经营计划,合理统筹尼龙66盐、己二酸、己二胺、尼龙66切片、工业丝、帘子布上下游各产品产销量,确保高负荷生产和经营效益最大化。

  公司致力于建设在“以价值创造为目的、以智能化赋能为主导、以数字强企为核心”的总指导下,以建成研发、设计、工艺、生产、检测、物流、销售、服务等环节的集成优化和数据驱动的数字化、智能化生产企业为目标,以数字化为工具提升企业精细化管理水平。报告期,公司持续推动数字化转型升级,搭建物流车辆管理、车辆信息识别、自助称重的信息集成的磅房无人值守系统;开展物资编码、信息分类录入、人员岗位确认、工业网闸、终端安全防护等共享数据中心建设工作;初步实现部分业务领域的多业务数据共享、管理流程互联互通的信息化管理模式,大幅提升管理效能。

  报告期,公司10万吨PC装置打通工艺流程实现连续生产,并已建成投产与之配套的年产13万吨双酚A项目,两者可满足国内聚碳酸酯和双酚A市场持续增长的需求,与公司尼龙66相关业务在人才储备、经营管理、市场开拓等方面形成协同发展。报告期,公司稳步推进增强产业链竞争力的各重点项目。公司年产40万吨产业配套煤制氢氨项目完成空分稀有气体装置桩基施工,完成空分稀有气体HAZOP分析;4万吨切片项目完成聚合车间三层及以下施工、变配电楼主体及长周期设备采购;芳纶项目根据500吨产能装置试车情况,对过程质量控制体系、关键设备操作规程及工程化设计方面进行优化技改,年产2000吨芳纶项目能评、安评、设计等工作同步推进;年产5万吨己二腈项目生产反应工序中反应釜、精馏塔等长周期设备已完成招标,项目设计、施工稳步推进。公司目前初步实现上游产品规模化,下游产品多元化、系列化和精细化,通过40万吨产业配套煤制氢氨项目等重点项目的实施,将产业链延伸至上游基础原料领域,实现更大范围的向上游一体化经营,使全产业链优势进一步凸显。

  报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

  1、2021年12月14日,公司第十届董事会第三十一次会议审议通过了《关于全资子公司以增资方式引入投资者的议案》,公司全资子公司河南神马尼龙化工有限责任公司(简称尼龙化工公司)拟以非公开协议增资方式引入投资者,增资方为金石制造业转型升级新材料基金(有限合伙),增资金额为12亿元人民币,增资后金石制造业转型升级新材料基金(有限合伙)持有马尼龙化工公司股权比例为20.22%,神马股份持有尼龙化工公司股权比例为79.78%。该事项于2022年1月28日由神马股份2021年第三次临时股东大会审议批准。前述引入投资者增资事宜已于2022年4月2日完成工商变更相关手续,尼龙化工公司由神马股份全资子公司变更为神马股份控股子公司,注册资本变更为339519.12万元,金石基金持有尼龙化工公司股权比例为20.22%,神马股份持有尼龙化工公司股权比例为79.78%,此次变更不影响上市公司财务报表合并范围。

  2、2022年4月1日,公司第十届董事会第三十六次会议审议通过了《关于公司符合公开发行A股可转换公司债券方案的议案》《关于公司公开发行A股可转换债券方案的议案》等议案,决定公开发行不超过人民币30亿元(含30亿元)的A股可转换公司债券(简称发行可转债事项),本次发行的募集资金将用于尼龙化工产业配套氢氨项目、年产24万吨双酚A项目和补充流动资金及偿还银行贷款。关于发行可转债事项的相关议案于2022年4月18日由公司2022年第三次临时股东大会审议批准。截止报告披露日,公司已收到中国证监会于2022年8月23日出具的《中国证监会行政许可申请受理单》(受理序号:222022),中国证监会依法对公司提交的《上市公司发行可转换为股票的公司债券核准》行政许可申请材料进行了审查,决定对该行政许可申请予以受理(详见公司临时公告:2022-080)。公司本次发行可转债事项尚需获得中国证监会的核准,能否最终获得核准发行存在不确定性。

  尼龙行业属于国家政策支持和鼓励发展的行业,在可预见的时期内公司不存在政策性风险。

  应对措施:优化产品结构,提高产品质量,提高高端产品比例,提高产品附加值,推进智能制造,提高生产效率,严格成本控制,充分发挥公司独特的产业链优势、资源优势和品牌优势。

  公司依据市场需求组织生产,力争实现满产满销。但由于公司外部环境的复杂性及多变性和客户的真实需求的独特性,公司销售预测仍存在不符合市场实际情况的风险,进而对公司生产销售产生不利影响。

  应对措施:坚持与客户共同成长的理念,产研销一体化运营,提高销售服务质量,保持与客户密切的联系,了解客户需求,解决客户问题,将服务延伸至客户产品研发阶段,认真收集和整理市场信息,科学判断、合理预测,寻求产品结构的最佳组合。

  随着公司经营规模扩张和进出口贸易业务量的逐步增加,国际贸易摩擦、新冠肺炎疫情反复、全球经济增速放缓等因素有可能对公司的进出口业务产生影响,对公司管理模式和营销运行机制提出了更高要求,如果不能进行及时调整以适应上述变化,公司将存在一定的经营风险。

  应对措施:以客户和市场需求为导向,科学统筹产供销,顺应“双循环”市场大势,大力开发国内市场,合理调节国内、国外两个市场的供应,使公司利益最大化。

  应对措施:加强对外汇市场信息的收集与分析,及时掌握外汇市场动态,适时调整结算货币及结算方式,引入跨境人民币结算业务,部分海外市场推进人民币计价结算,积极开展锁汇等套保业务进行风险敞口管理。

  应对措施:加快,加大货款回收力度,降低应收账款,科学合理设置产成品库存,优化备品备件库存,努力减少资金占用。目前公司与合作金融机构合作伙伴关系良好,能以较低利率水平获得融资。

  公司技术路线工艺成熟,产品开发经验丰富,但技术发展如果不能满足市场的需求或生产工艺迭代原有生产技术失去成本优势,将对公司发展产生不利影响。

  应对措施:加强工艺技术研究,保障研发投入,通过不断的技术改造,使生产设备始终处于高效利用状态。紧跟市场需求开发产品,提高新产品研发决策的科学性。

  公司所处的尼龙66行业,下游客户主要集中于汽车、电子电气和轨道交通等行业,其经营业绩、财务状况和发展前景在很大程度上受国内外宏观经济形势、经济政策和产业结构调整的影响,具有较强的周期性特征。宏观经济的波动会影响客户需求,供需平衡变化影响产品价格波动,进而影响公司的盈利水平和财务状况。

  应对措施:实施产业链一体化经营,通过智能制造、数字赋能提高精细管理水平,努力降低生产成本,多生产高技术含量、高附加值的产品,减少常规品种的生产量,丰富产品结构。

  公司生产所需的主要原材料包括己二腈、精苯、氢气、液氨等,目前全球只有英威达等少数公司对外出售己二腈,存在集中供应风险。未来,若主要原材料价格大幅波动,且公司产品价格调整等经营措施不能及时应对原材料价格大幅波动对成本的影响,则公司可能面临盈利水平受到重大影响的风险。

  应对措施:加强与主要供应商的战略合作力度,开发多渠道采购,保证原材料持续稳定供应。公司正自建5万吨/年己二腈项目、40万吨产业配套氢氨项目,增强原料自给能力,实现产业链一体化经营。公司致力于产品高端化、差异化发展趋势,努力提升高端化、差异化产品比例,进一步增强产品议价能力。

  核心技术人员为公司技术进步、产品性能提升、新产品开发做出了重大贡献。随着公司所处行业竞争的加剧,不排除因各种原因导致公司核心技术人员发生变动的风险,进而给公司未来生产经营带来不利影响。

  1、科研优势。公司以国家企业技术中心、博士后工作站、“全国纺织帘子布技术研发中心、河南省纤维骨架材料工程技术研究中心、河南省企业技术中心、北京化工大学联合研发中心”等科研平台为依托,高标准建设“尼龙纤维全流程重点实验室”和“工程塑料全流程重点实验室”,初步具备捻线设计、胶液配制、浸胶试验、性能评价等橡胶纤维骨架材料研发能力,前瞻性、应用性技术研究的水平大幅度的提高。经过多年的技术创新和生产实践,公司在尼龙66及其制品领域,特别是围绕尼龙深加工产业链,开发掌握多项核心技术与核心生产工艺,公司承担制定和主持编写了《锦纶66工业丝帘子布》《工业用1,6己二胺》和《尼龙66盐》等8个国家行业标准,公司拥有专利300余项,企业竞争力持续增强,在行业内处于领跑地位。

  2、营销优势。公司实行产研销一体化及精细化营销管理,研发、生产、销售紧密衔接。密切关注国家政策和市场变化,扩大针对下游需求的多样化生产。销售人员与国内外终端厂家紧密沟通,实时掌握下游厂家生产经营动态和和客户的真实需求。公司深耕尼龙行业40年,架设了覆盖全国、辐射全球的营销和服务网络,持续深化“以客户满意为宗旨”的客户服务工程,使公司拥有较高的市场认可度。

  3、品牌优势。“神马”牌产品曾荣获全国科技进步奖、国家科技进步腾飞奖、中国名牌产品、中国驰名商标,工业丝帘子布被国家工信部评选制造业单项冠军产品。“神马”牌尼龙66盐和“神马”牌己二酸均为“河南省高新技术产品”,“神马”牌工业丝、帘子布产品已出口到全球40多个国家和地区,是米其林、普里斯通等世界著名轮胎集团的全球采购供应商,己二酸可以根据不同客户的真实需求定制不同品质产品,率先在行业内提供不同等级优质产品,国际知名公司英威达、巴斯夫、万华化学(600309)均是公司己二酸产品忠实客户。多年来,公司产品资质齐全,认证完整,品质稳定,在行业内具有较强的品牌影响力,“神马”品牌享誉国内外市场。

  4、产业链一体化优势。公司产业体系横跨化工、化纤两大行业,形成以尼龙66盐和尼龙66盐中间产品、尼龙66切片、改性工程塑料、工业丝(帘子布)、BCF地毯丝、安全气囊丝等主导产品为支柱、以原辅材料及相关产品为依托的产品格局,具有良好的产品组合优势,较强的市场调节能力和抗风险能力。公司将通过产业链重点项目的实施,将公司尼龙66产业链延伸至上游基础原料领域,实现更上游的纵向一体化经营,进一步降低采购和生产所带来的成本。公司自成立以来始终秉持精益求精的工匠精神,专注于主业产业链的精耕细作,不断进行技术和产品创新,初步实现上游产品规模化,下游产品多元化、系列化和精细化,使全产业链优势进一步凸显。

  证券之星估值分析提示新产业盈利能力优秀,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。更多

  证券之星估值分析提示万华化学盈利能力优秀,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示神马股份盈利能力平平,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

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